Ağırlıklı Ortalama Değerlendirme Faktörü Nedir?

Ağırlıklı ortalama derecelendirme faktörü, bir portföy yatırımının genel riskini hesaplama ve bunları iletme yöntemidir. En çok teminatlandırılmış borç yükümlülükleri ile ilişkilendirilir. Ağırlıklı ortalama derecelendirme faktörü, portföydeki her bir varlığı dikkate alır, ancak her varlık tarafından oluşturulan portföyün nispi oranına dayalı olarak vurgu yapar. İsterseniz bunun gibi içerikler adına makale siparişi verilmelidir.

Ağırlıklı ortalama derecelendirme faktörünün ana kullanımı, teminatlandırılmış borç yükümlülükleri ile yapılır. Bunlar, birden fazla krediden ve kredi anlaşmasından elde edilen gelirin birlikte satın alındığı ve paketlendiği finansal ürünlerdir. Yatırımcılar daha sonra, geri ödemeler ve tahvil faizleri, eninde sonunda orijinal kredilerdeki gelirden gelen CDO'da tahvil satın alırlar. Bu sistemin iki ana faydası vardır: Birden fazla krediyi birlikte bağlamak, tek bir borç alanının varsayılanını oluşturan zararını sınırlar; ve tahviller, yatırımcıların, daha yüksek bir faiz oranı elde etmek veya temerrütlerin, tüm bondholders ödemek için yeterli para olmadığı anlamına gelmesi durumunda öncelik talebinde bulunmak arasında belirli bir dengeyi seçebilecekleri şekilde verilebilir.  Bunun gibi içerikler adına makale siparişi verilmelidir.

Çok fazla kredinin birlikte paketlenmesiyle, belirli bir CDO'daki varsayılan risk ve tahvil çeşitliliğini değerlendirmek zor olabilir. Ağırlıklı ortalama derecelendirme faktörü bunu başarmanın nispeten basit bir yoludur. İlk önce her bir varlığa bir risk faktörü atamayı içerir: aslında, ilgili borç alanının varsayılanının istatistiksel olasılığını önerme denemesi.

Bu risk faktörü rakamları daha sonra ağırlıklandırma kullanılarak ortalaması alınır. Bu, rakamların, her bir varlığın portföyün tamamına katkıda bulunduğu oranlarla eşleştirilmesi anlamına gelir. Son derece basit bir örnek olarak, portföyün% 60'ı ipotek A gelirinden ve% 40'ı ipotek B'den elde edilen gelirden oluşuyorsa, toplam risk faktörü, sadece ipotek A'nın risk faktörü A'nın 0.4 ile çarpılması ve ayrıca ipotek risk faktörü B 0.6 ile çarpıldı. İsterseniz bunun gibi içerikler adına makale siparişi verilmelidir.

Tam olarak nihai ağırlıklı ortalama puanlandırma faktörü rakamının ne temsil ettiği, derecelendirmeyi kimin ürettiğine bağlı olarak değişebilir. Derecelendirme kuruluşu Moody's tarafından işletilen bir sistem, bir skor 100'ün, 10 yıllık bir süre boyunca% 1'lik bir olasılık şansını temsil ettiği, 150 puanın% 1.5 şansını temsil ettiği ve benzeri bir sistemi kullanıyor. Yatırımcılar, özellikle farklı sağlayıcılardan gelen yatırım seçeneklerini karşılaştırırken, hangi sistemin kullanıldığını tam olarak kontrol etmelidir.